股票定价例题(股票的定价原理)

股票定价例题(股票的定价原理)

关于股票如何定价,你知道的可能都是错的。

关于股票价格贵了还是便宜,多数的股友只看股价,比如400多的宁王感觉比3块多的农业银行贵多了,这样的判断是不对的,好比我问你一斤棉花重,还是一斤铁重,决定重量的不是表象,而是内在的重量。

股价的高于低、贵或便宜,不是价格、不是形态走势,而是估值,估值又分很多种方式和指标,今天我们只聊如何利用市盈率PE算估值,简单说,企业的净利润增速多少,对应的市盈率PE就是多少,属于合理估值区间,比如前两天我看好的这家锂电公司,今年净利润增速预期超50%,但估值只有19倍PE,就可以算作被低估了,又因为估值回归合理是必然存在的规律,所以我选择了低估介入的机会,具体原理参考5.31号的视频。

股票定价例题(股票的定价原理)

因为估值需要结合企业业绩增速来看,所以业绩增速越高,市场资金认可的估值区间就越高,反之亦然。

比如宁王,未来三年业绩增速超30%以上,所以合理估值区间不会低于30倍PE,

股票定价例题(股票的定价原理)

比如农业银行未来三年业绩增速只有个位数,对应的估值也是个位数。

股票定价例题(股票的定价原理)

以上数据来自行情软件,大家不用自己算具体估值是多少,你只需要确定未来计划关注的公司需要具备多少业绩增速、对应估值在哪个区间具备一定的安全边际即可,安全边际的意思是下跌的空间不大。

最后说下如何实战应用,通常,我把未来三年业绩增速30%以上的公司作为研究的重点,如果估值区间在30附近或者以下才会考虑介入。

关于估值呀,是个很大的话题,限于篇幅,我这里只是抛砖引玉,以后有机会再和大家继续探讨。

需要注意的是,估值只是测量股价是否合理,是我们量化交易标准的方法之一,并不能决定股价的最终走势,研究股票的核心在于投资逻辑+基本面的预期变化,然后结合大环境的好坏做决策。

如果大家对今天的内容有疑惑,我们在留言区交流。

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