单一证券的风险如何衡量(股票的风险怎么计算)


自2021年12月中旬后三大指数出现单边行情,尤其是三月份的恐慌式下跌让市场进入低谷,但与此同时三大指数已经来到相对低估值区域。根据Wind数据显示,截止3月25日,上证综指PE百分位为32.03%,深证成指成指PE百分位40.63%,创业板指PE百分位42.58%,从数据可以看出,三大指数估值全部已经低于历史估值均值。(wind,2022/3/25)


自3月16日V型反弹后三大指数进入小幅震荡行情,但很多投资者对于目前的行情仍然存在犹疑,不知目前该继续观望还是小幅入场,与此相反不少机构已经对行情有了比较乐观的看法。

A股机会时刻,多家机构看多

众所周知,三月份的急跌使得很多基金出现了破净的情况,但当市场已经处于情绪低点,当大部分投资者和机构都抗不住的时候,往往市场底部或许就已经不远了,多家机构都有相同的观点。

景林资产认为,今年一季度大概率是股市最艰难的时间,从流动性和预期情况来看,最困难的恐慌性抛售在三月中旬已经发生了,极端预期已经在边际扭转。红筹投资认为,当前A股已经跌到了历史相对低位,在这个位置战略上不必再恐慌了。利空因素的影响未来可能会逐步下降,国家“稳增长”有望带动经济在二季度发力。广发基金认为,每一轮大幅下跌后,优质股票都能提供比以往更具吸引力的买入机会和投资回报率。因此,在深度回调后在市场磨底阶段,没有必要继续悲观。目前我们应该思考的是有哪些资产被‘错杀’了,要珍惜这个位置的A股资产。(wind,2022/3/29)

从上述观点不难看出,多家机构对于未来行情都保持不悲观态度,而且这些机构普遍认为投资者在布局中应该选择有核心竞争力被市场错杀的优质标的,但是对于投资者而言,选择个股或者基金却不是一件容易的事。

自带投资策略,才是更好的选择

2022年以来股市行情多番轮动,随着国际形势、外贸因素、政策因素、市场情绪的影响,行情表现出节奏快、板块轮动快,投资结果不确定性增加,投资难度加大等特点。在当前的投资环境下,即使是专业投资者也很容易踏错节奏,对于普通投资者而言,通过持有单一股票或者基金,风险相对更高。

通过多样化的风险分散策略,才能更好的控制风险,并且还需要在股市行情轮动中把握有确定性的机会,才能做到攻守兼备。但是,对于普通投资者而言,投资策略的选择是一个难题,即使有合适的投资策略,也很难在行情轮动中把握市场节奏做好标的资产配置。

作为市场上少数根据“核心+卫星”策略打造的投顾组合策略——超级股票全明星,是以基金为标的,帮助投资者省去选基金的烦恼,而且会根据市场行情和对风险的判断,对投资标的进行及时调整,及时的捕抓市场上的投资机会。

“核心+卫星”策略就像地球和人类发射卫星的组合,地球是人类赖以生存的星球,帮助人类保证基本的生活需求,而卫星是为了从太空中获取更多信息,帮助人类改善生活。在“核心+卫星”策略中,核心是为了争取策略整体风格不漂移,而卫星则是为了根据市场风格的变化调整资金配置,力争获取阶段性行情中的超额收益。就是通过这样的策略,超级股票全明星在2018-2021的四个完整会计年度中都跑赢了沪深300(业绩比较基准)

单一证券的风险如何衡量(股票的风险怎么计算)

数据统计区间:2018/1/1-2021/12/31,策略收益率来源:中欧财富,沪深300指数数据来源wind

根据行情,实现灵活配置

“核心+卫星”策略是策略追求长期业绩稳定的基础,但在持续的跟踪中还需要根据市场行情变化持续优化持仓,才能在行情轮动中抓住机会、规避风险。超级股票全明星投研团队会紧跟市场节奏,进行从宏观到微观的分析市场因素,每周、每月、在日常直播中以及基金经理来信中发布投研团队对市场的观点,并且根据研究结果及时对策略里的卫星配置进行调整。

单一证券的风险如何衡量(股票的风险怎么计算)

(图片截取自中欧财富 ,2022年3月29日)

我们就以2021年为例,2021年中,超级股票全明星进行了三次调仓:2021年3月,受到紧货币影响,必选消费、科技等高估值板块开始调整,而前期滞涨的周期、金融、制造等顺周期行业出现明显的估值修复。超级股票全明星于2021年3月1日,降低了必选消费等前期涨幅过大的高估值板块配置,加大顺周期行业暴露。

2021年8月,超级股票全明星投顾投研认为,经济层面下半年面临一定下行压力,价值风格盈利优势逐步消退。因此在调仓时维持组合均衡配置的基础上,增配了成长风格,并提高了组合在成长板块内配置的灵活性。

2021年12月,超级股票全明星投顾投研预计,下一阶段政策发力推动信用企稳或将支撑权益市场迎来春季躁动行情,市场大概率以结构行情为主。因此在这次调仓中,继续维持组合均衡偏成长的风格,并进一步提升回撤控制能力。同时调入规模适中的优秀基金经理,以增加组合在未来市场波动中的灵活度。

通过投研团队不断的进行策略调整,在2021年度内超级股票全明星取得了11.14%的涨幅,而沪深300(业绩比较基准)全年下跌5.20%,相对而言超级股票全明星取得了不错的业绩。

高性价比定投策略,自动拉低投资者成本

虽然超级股票全明星过去表现良好,而且已经有不少机构对目前对行情保持不悲观甚至乐观的态度,但在最近几天的行情中,沪深两市并没有成交量放大迹象,也就意味着目前大部分投资者对于行情仍然信心不足,贸然进行一次性投资不一定合适。

不过对于目前指数的相对底部区间而言,如果投资者错过可能是一种损失,但是对于未来可能产生的波动不进行防范,也会导致投资者心态不稳拿不住基金,而定投将成为解决投资者根本问题的高性价比策略。定投之所以成为高性价比策略,投资者选定超级股票全明星以后,只要在固定时间投入固定资金量就可以了,不需要进行任何分析和择时判断,省时省力却能帮投资者避免情绪化交易,而且定投还能自带补仓功能。

当前,三大指数市场估值大概率已经处于相对低位,是可以考虑低位积累筹码的阶段,但是刚刚收获V型反弹的市场行情仍然存在震荡的可能性。对大部分投资者来说,一次性满仓投资的行为显然是不可取的,而分仓式定投则是更好的选择。目前,超级股票全明星为了方便投资者定投,已经把起购点从原来的1000元下降到了500元,适合投资者进行日常理财。

有经验的投资者都知道,投资是一项需要进行长期规划的事项,与其被一时涨跌左右情绪,不如在科学的规划中采摘时间的玫瑰,希望大家在跌宕起伏中保持理性客观,最终取得理想收益。

超级股票全明星成立于2017/9/5.2018年-2021年及成立以来涨跌幅及业绩比较基准分别为-19.88%/-25.31%、53.51%/36.07%、59.35%/27.21%、11.14%/-5.20%、93.57%/11.30%(来源:中欧财富,截至2022.3.10)中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务,但并不保证各投顾组合一定盈利,也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务,存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩,不预示其未来的业绩表现,为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段,存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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