单一股票风险的计算(单一股票风险可以用方差来衡量)

单一股票风险的计算(单一股票风险可以用方差来衡量)

单一股票风险的计算(单一股票风险可以用方差来衡量)

在收益不变的情况下,投资者总是要尽可能地回避风险,如何减少风险,是购买股票时的重要原则。股票多样化最简单的方法就是买进许多不同类型的股票。不考虑它们之间的相关程度,任意买进几种组成一个股票群,这种方法就称为随机多样化。

在现代化证券投资理论尚没有诞生之前,许多股票投资者就已经从直接经验或间接经验中学会随机多样化方法,尽管他们不知道随机多样化原理,但却感到这能降低风险。

他们发现即使单一股票的风险很大,几种股票组成的股票群总风险还是大大下降的。随机多样化中的股票种类与股票总风险成反比关系,在投资者持有的一揽子股票中,当某些股票价格下跌,股息减少时,另一些股票可能价格上升,股息增加,这样就使风险彼此抵销。这就是减少投资风险的基本原理。但也要营造“安全区”。

营造股市安全区,才能避开风险获取利润。投资者应该理智分析自己的各方面条件,认清所受到的约束和参与股票投资的目的。投资的中心问题是为了应付各种目的需要而取得收益,这些需要可能是为了提高生活水准,为了教育,为了婚姻,保证退休费用捐助宗教和社会,接济亲友等;也可能是为了受到别人尊重,希望赢得威望和尊严。

下面举例分析几种目的。

(1)维持和补贴日常生活费用

这类目标应尽可能回避风险,选择收益虽然低但稳定可靠的投资,以防一旦受损,连日常开支都落入窘境。

(2)教育费用

子女教育是许多家庭投资计划的一个目标,通过投资在一定时间内能积累资金以满足未来的教育费用。许多投资者购买固定收益证券或储蓄货币,固定收益券包括高品级的公司债券和国库券。但是应明白,这类形式的储蓄多年后可能遭受购买力下降的风险,适当选择买普遍股票会抵消上述风险。

(3)为退休后准备资金

许多投资者的主要目标是为退休后准备资金以补充来自雇主和社会保障的养老金。年轻家庭不会注重这一目标,但是随着年龄的增大,他们开始要考虑退休后的稳妥收入。国库券、银行储蓄、互助基金会带来合理的长期稳定收入,但是主要存在着购买力风险。

因此还要通过一系列证券组合计划去进行投资,以希望在长期内资产组合的价值升幅大于通货膨胀率。

(4)奢侈品的购买费

有时是为了某种自己想要但依据固定收入能力无法承受的奢侈品而进行股票投资的。这种情况可以冒较大的风险,因为不冒风险就连达到目的的希望都没有。

散户确定自己的投资目标后,还要进一步对自己进行性格和心理分析。许多散户只努力地钻研分析股票,而忘记了分析自己。

其实要成为出色的投资者,分析自己是同样重要的。许多人投资失败,并不在于投资知识不足,而是因为本身的性格问题,性格急躁,举棋不定,个性固执等。有些人性格特征很难说是优是劣,但自己应认识到:有些性格特征则明显是不好的,应自己予以纠正,否则会连遭惨败,想赌博的人最好不要参与股票投资,他们可能因一次偶然的选择而永无翻身之日,即使有盈利也容易重新赔进去。

单一股票风险的计算(单一股票风险可以用方差来衡量)

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